Eni quedó como operadora exclusiva de Junín-5 y GeoPark como operadora del bloque Bare, bajo la figura de participación productiva que sustituye a la empresa mixta.
Contratos de 25 años prorrogables · Junín-5 produce unos 12.000 barriles diarios · Bare, unos 11.000 brutos · GeoPark financia el 100% de la inversión y retiene el 65%
toca A quien evalúe entrar en la Faja: define quién decide el ritmo de inversión y cómo se cobra.
El grupo financiero colombiano Gilinski pasó a controlar GeoPark en la misma operación con que la petrolera entra a Venezuela.
42,1 millones de acciones a US$12,22 · 26% de prima sobre los US$9,67 del promedio ponderado de 30 días · Grupo Gilinski queda con el 56,3%
toca Al accionista minoritario de una cotizada de Nueva York y a quien mida el costo del boleto de entrada.
Entre las firmas del miércoles hay dos compañías sin historial operativo en Venezuela: una se llevó permiso para estudiar y de la otra no hay comunicado propio.
Cinco empresas situadas en el mismo acto · Aspect obtiene derechos de estudio en el oriente · de Primavera no hay comunicado · una sola cifra de inversión declarada
toca A quien cuente acuerdos para medir la apertura: no todos comprometen capital.
Un campo con 35.000 millones de barriles en el subsuelo produce hoy 12.000 diarios, y la explicación no está en la geología. En 2010 ese mismo proyecto anunciaba para 2018 una meseta de 240.000 barriles con US$8.000 millones de inversión; hoy sale el 5%. Lo que la figura contractual mueve no es la meta, que vuelve a ser ambiciosa, sino quién queda expuesto si no se cumple: la exposición de motivos de la ley venezolana dice que la operadora asume la gestión integral a su propio costo y riesgo, que el Estado no adquiere deudas y que el pago consiste en una participación sobre los volúmenes fiscalizados. Eso desplaza el riesgo hacia Roma y Bogotá, y traslada la pregunta al terreno donde se mide: cuántos barriles salen fiscalizados y en qué mes.
Eni quedó el 2 de septiembre como operadora exclusiva de Junín-5 por 25 años prorrogables. GeoPark anunció esa misma noche el bloque Bare con el 65% y toda la inversión a su cargo.
Eni y PDVSA suscribieron el miércoles en Caracas un contrato de participación productiva de hidrocarburos, de 25 años prorrogables, que deja a la compañía italiana como operadora exclusiva del área Junín-5 con responsabilidad técnica, financiera y comercial. Firmaron Claudio Descalzi por Eni y Héctor Obregón por PDVSA, ante la presidenta encargada Delcy Rodríguez y el secretario de Energía estadounidense Chris Wright. El campo tiene 35.000 millones de barriles certificados en el subsuelo y produce unos 12.000 diarios. Esa noche GeoPark anunció términos equivalentes sobre el bloque Bare.
Eni / PDVSA ↗35.000 millones de barriles certificados en el subsuelo de Junín-5 · producción actual de unos 12.000 barriles diarios · meseta de 240.000 prometida en 2010 para 2018La Faja del Orinoco es la franja de crudo extrapesado del oriente venezolano donde se concentra el grueso de las reservas del país. Junín-5 lo llevaba desde 2010 Petrojunín, la mixta en que PDVSA tenía el 60% y Eni el 40%, con el desembolso repartido en esa proporción. La exposición de motivos publicada con la reforma de la Ley Orgánica de Hidrocarburos, en la Gaceta Oficial 6.978 extraordinario del 29 de enero, describe lo que la sustituye: la operadora «asume la gestión integral a su propio costo y riesgo», «el Estado no adquiere deudas» y su retribución «consiste en una participación porcentual sobre los volúmenes fiscalizados».
Eni y GeoPark, que fijan el calendario de inversión sin negociar cada desembolso con un socio estatal mayoritario.
PDVSA, que conserva la titularidad del recurso y pierde la mano sobre el ritmo con que se desarrolla.
INDICADORsi el Ministerio de Hidrocarburos publica el acto de selección de las operadoras y si Eni y GeoPark declaran monto de inversión y meseta con año en su próximo informe trimestral · Eni y GeoPark reportan el tercer trimestre en octubre; el contrato de Bare tiene 120 días desde el 2 de septiembre para alcanzar fecha efectiva
GeoPark emite 42,1 millones de acciones a US$12,22 y el Grupo Gilinski queda con el 56,3%. El precio implica 26% de prima sobre el promedio ponderado de 30 días.
GeoPark, petrolera cotizada en Nueva York con operaciones en Colombia, comunicó el miércoles por la noche su entrada en Venezuela por el bloque Bare, en la Faja del Orinoco. Será operadora, retendrá el 65% de participación neta y financiará la totalidad de la inversión de los programas de trabajo aprobados. En la misma operación emite 42,1 millones de acciones al Grupo Gilinski a US$12,22 cada una, con lo que el grupo colombiano pasa a controlar cerca del 56,3% del capital. La compañía convocó una llamada con inversores para el martes 8 de septiembre.
GeoPark ↗42,1 millones de acciones nuevas a US$12,22 · prima de 26% sobre US$9,67 · control del 56,3% · plazo máximo estimado de 120 días para la fecha efectivaEl contrato de Bare no entra en vigor con la firma: su fecha efectiva queda sujeta a aprobaciones, requisitos regulatorios y cumplimiento en materia de sanciones, con un plazo máximo que la propia compañía estima en 120 días desde la firma. Ese cálculo lleva el vencimiento a finales de diciembre. La entrada se financia con acciones nuevas y no con deuda, así que el costo lo absorbe la base accionaria existente por dilución mientras el comprador paga 26% de prima por tomar el control.
El accionista que vende ahora, que cobra 26% por encima del precio promedio del último mes.
El accionista que se queda: su porcentaje se diluye y su retorno pasa a depender de un permiso que aún no existe.
INDICADORsi el contrato de Bare alcanza fecha efectiva dentro del plazo que la propia compañía declaró, y qué explica la dirección en la llamada con inversores · la llamada con inversores es el martes 8 de septiembre a las 9:00, hora del este; el plazo máximo estimado para la fecha efectiva vence a finales de diciembre
GE Vernova firmó el miércoles en Miraflores dos acuerdos: autogeneración eléctrica en instalaciones de PDVSA y, con Corpoelec, refuerzo de la red de transmisión nacional.
El presidente de GE Vernova en Venezuela, Carlos Mousadi, y el vicepresidente ejecutivo de PDVSA, Jovanny Martínez, firmaron el miércoles en el palacio de Miraflores una alianza para recuperar el parque eléctrico de la industria petrolera, ante la presidenta encargada Delcy Rodríguez y el secretario de Energía estadounidense Chris Wright. La compañía suscribió además un acuerdo con Corpoelec, la corporación eléctrica del Estado, para reforzar la red de transmisión del sistema eléctrico nacional. Ambos textos desarrollan un memorando de junio y contemplan más de 1.000 trabajadores locales con formación técnica.
PDVSA / GE Vernova — vía EFE en Infobae ↗Dos acuerdos, uno con PDVSA y otro con Corpoelec · más de 1.000 trabajadores locales previstos · memorando previo firmado en junioLa autogeneración separa el campo de la red pública: la instalación produce la electricidad que consume y deja de depender del sistema eléctrico nacional, que en Venezuela gestiona la estatal Corpoelec. La distinción importa porque el 29 de agosto cinco estados del occidente pasaron cerca de una hora sin servicio. Un proyecto que se compromete a multiplicar producción necesita energía firme antes que perforación, y la vía rápida es generarla en sitio. La red de transmisión sirve a todo el país y tarda mucho más.
El operador de la Faja, que asegura energía para su instalación sin esperar a que mejore el sistema nacional.
El usuario residencial del occidente venezolano, que no tiene autogeneración y depende de la parte del plan que tarda años.
INDICADORsi aparece una cifra de megavatios comprometida con fecha de entrada en servicio, y si la compañía estadounidense registra el acuerdo en su propia sala de prensa · el directivo de la compañía habló en junio de un plan técnico de recuperación en unos doce meses, lo que sitúa la referencia a mediados de 2027
De las cinco compañías que los reportes sitúan firmando el miércoles, Aspect Energy se llevó derechos para estudiar yacimientos del oriente y Primavera no ha publicado comunicado propio ni activo transferido.
Los reportes del acto en el palacio de Miraflores sitúan a cinco compañías firmando acuerdos energéticos el miércoles por la tarde: Chevron, Eni, GE Vernova, Primavera y Aspect Energy. Aspect Energy, exploradora independiente con sede en Colorado, recibió derechos para estudiar yacimientos potenciales del oriente. Sobre Primavera, vehículo de inversión de Fred Ehrsam, cofundador y director de Coinbase, la agencia Reuters reportó ese día que se esperaba su firma; la compañía no ha publicado comunicado ni se ha anunciado el activo transferido. Ni Coinbase ni Paradigm figuran en la operación.
Ministerio de Hidrocarburos de Venezuela — vía Washington Examiner ↗Cinco compañías situadas en el mismo acto · Chevron concentra la única cifra de inversión declarada · Aspect obtuvo derechos de estudio · de Primavera no hay comunicado propioLos compromisos anunciados el mismo día no obligan a lo mismo. De las cinco empresas, una sola puso cifra: los más de US$7.000 millones a cinco años que Chevron declaró para sus mixtas. Un contrato con rol de operador exige capital y responde por un programa de trabajo aprobado; un derecho a estudiar compra tiempo y prioridad, y se abandona sin costo de desarrollo; y una firma que ninguna parte documenta todavía no obliga a nada. Los tres entran en la misma cuenta cuando se anuncian juntos, y la diferencia se paga en la valoración.
El explorador independiente, que se asegura prioridad sobre áreas nuevas sin comprometer capital de desarrollo.
Quien mida la apertura por el número de acuerdos anunciados en lugar de por el capital que cada uno obliga.
INDICADORsi Primavera publica comunicado propio con activo identificado y si el estudio del oriente deriva en un contrato con área asignada · el consejero delegado de Eni dijo el miércoles que podría empezar a perforar el primer pozo nuevo al día siguiente, y ese es el patrón contra el que se miden los demás
Las 21 licencias vigentes no son un marco quieto. Desde el 24 de julio la oficina de sanciones del Tesoro ha emitido seis tandas de acciones sobre Venezuela, la última el 2 de septiembre, y en ese lapso reescribió la ley aplicable a los contratos, el destino de los pagos y el alcance sectorial hasta incluir el carbón. Un contrato de participación de 25 años y un plan de inversión a cinco descansan sobre un permiso cuya versión dura semanas. Esa asimetría no impide invertir, pero sí define dónde poner la cláusula de salida: el riesgo relevante no es que el permiso desaparezca, sino que la versión bajo la que se firmó deje de ser la vigente cuando toque cobrar.
La semana concentró en cuarenta y ocho horas lo que llevaba meses anunciándose. El martes el aeropuerto de Maiquetía retomó operaciones regulares. El miércoles se firmaron en Caracas ocho acuerdos energéticos y el Tesoro estadounidense añadió el carbón a tres licencias mineras; esa noche GeoPark comunicó su entrada. Distinguir entre esas firmas ya no es cuestión de tamaño sino de rastro documental. Eni publicó su contrato con duración, rol y campo; GeoPark publicó participación, financiación y el plazo que condiciona su fecha efectiva; el acuerdo eléctrico se conoce por el acto de Miraflores y todavía no tiene versión de la contraparte estadounidense. Nada de lo firmado mueve barriles este mes. La primera prueba llega el martes, cuando GeoPark tenga que explicar a sus accionistas por qué diluyó más de la mitad del capital para entrar a un campo que produce 11.000 barriles diarios.
- →Martes 8 de septiembre — Llamada de GeoPark con inversores sobre la entrada en Venezuela — es la primera vez que alguien tiene que sostener las cifras del bloque Bare ante quien pone el dinero, con preguntas abiertas
- →Viernes 11 de septiembre — Tipo oficial del banco central al cierre de la primera semana de septiembre — el bolívar cruzó los 800 por dólar el 2 de septiembre y marca el costo de reponer inventario importado
- →Horizonte abierto — ▸ Hilo abierto · fecha efectiva del contrato del bloque Bare — la propia compañía estimó un máximo de 120 días desde la firma, lo que sitúa el vencimiento a finales de diciembre
CÓMO VAMOS
indicadores que dimos en ediciones anterioresEl 28 de agosto pusimos como indicador si el anexo de la licencia 50 incorporaba alguna empresa más allá de las seis que repite desde junio.
El 2 de septiembre el Tesoro emitió tres licencias mineras y no tocó la licencia 50. Su anexo mantiene las mismas seis petroleras autorizadas desde junio, de modo que las compañías que firmaron esta semana lo hicieron por otra vía y no por incorporación a esa lista.
El 28 de agosto pusimos como indicador si las dos compañías firmaban el plan de inversión de San Cristóbal y si el documento transfería formalmente la operación a la filial india.
Los contratos que se firmaron el 2 de septiembre fueron los de Eni y GeoPark, no el de San Cristóbal. El socio indio sigue en conversaciones sobre la operación del campo y sobre cómo cobrar los más de US$500 millones de dividendos retenidos, sin plan de inversión suscrito.